国资财团确定收购OV

admin

   中国半导体阵营又添一员大将！自去年8月便传出的由北京清芯华创投资管理有限公司（HuaCapitalManagement）、中信资本控股有限公司和金石投资有限公司发起的联合财团向豪威科技Omnivision发起私有化收购要约，上周终于落地，后者已同意该邀约，收购价格约19亿美元现金，预计于2016年三、四季度完成。细究HuaCapital的背景，国资气息浓厚，而Omnivision是出货占全球三分之一的手机摄像头传感器厂商，同时也是苹果的核心供应商。这是继展讯、锐迪科回归、浦东科投收购澜起科技、长电科技收购星科金朋、武岳峰收购芯成半导体、东芯半导体收购坩埚第三大MEMORY厂Fidelix后，中国半导体产业再次击出的重拳。半导体产业的国家战略高度已经不需要赘述，我们在2015年度策略中强调“芯”系“设计”，并购大戏将不断上演。

　　目前从通信芯片、到影像传感、再到MEMORY存储，国内的半导体产业链正在通过一系列国际并购来奋起追赶，全球半导体产业向中国转移的趋势也在逐渐形成，相关A股均迎来整体性机会。一句话：“跟着国家走，有肉吃”。

　　近期半导体的景气变化亦可谓多空交织，空的方面：Intel和台积电领头下修全年资本开支目标，包括高通也对2Q15的营运展望不乐观（三星转单+联发科低价竞争影响），导致封测端亦可能出现2Q15并不那么旺的局面。除了库存高需要去化外，国产入门级4G智能手机的出货低于预期是主要原因（运营商补贴方案不给力）。多的方面：物联网和可穿戴产品带动对8寸需求的热度起到了一定支撑作用，1Q15对4Q14的高库存消化已经告一段落，各手机厂也已开始针对3Q15的新品集中发布做下单准备，使IC设计厂对2Q15的订单回拢仍有期待。